Arbitrage contrat forward / contrat forward sur EURUSD - Carry Trade - Suite 1

Les taux bougent et si on anticipe une intervention de la BCE sur les marchés après la baisse des notes de l'Allemagne, du Luxembourg et des Pays Bas  qui devrait intervenir rapidement selon certains observateurs ( cf Enquête Reuters ) , ça aide pas le spread sur les contrats forwards.

Il y avait 0.00184 points de swap d'écart entre les deux échéances le 3 Juillet dernier, il y en a 0.00206 (0.00274 - 0.00068) soit -0.00022. En ayant fait 500000 fois "l'arbitrage", cela donne -110 usd pour le moment (frais bid/ask inclus). Il y a pire, mais c'est pas terrible non plus.

Arbitrage contrat forward / contrat forward sur EURUSD - Carry Trade

Nouvel opportunité "d'arbitrage" sur l'EUR / USD décelée chez Saxo.
Quand on parle arbitrage, c'est moins d'un point de vue académique que de celui d'une gestion sur deux instruments très corrélés.

Cette fois, c'est directement entre deux contrats forwards sur l'Eurodollar de chez Saxo Banque.
Le premier, le contrat échéance 19 Septembre 2012 soit 78 jours et le contrat 07 Janvier 2012 soit 188 jours.

En reprenant le calcul du prix d'un forward ( cf Contrat Forward sur le Forex ) on peut retrouver les taux implicites continus.

19/09/2012 : Bid : 0.379% / Ask 0.401%
07/01/2013 : Bid : 0.451% / Ask 0.468%

Une position intéressante serait l'achat du forward Sept 12 et la vente du forward Jan13