C'est l'échéance pour notre stratégie de carry trade sur l'AUDUSD

C'est l'échéance sur notre stratégie de carry-trade sur l'Aussie (AUDUSD).

Le Forex présente des perspectives toujours intéressantes dans la mesure où on peut y trader les pairs de différentes manières, avec différents instruments. C'est cette flexibilité qui nous a permis de construire une stratégie de carry-trade sur l'Aussie.

On était parti le 7 Avril 2012 sur une stratégie de carry trade composée comme suit :

- Achat 1000000 forward AUDUSD 10 octobre 2012 à 1.00795

- Vente 1000000 forward AUDUSD 24 avril 2012  à 1.02541

Le but était de profiter d'une meilleure rémunération sur le long terme que sur le court terme sur le pair AUDUSD. Cette stratégie, bien qu'exposée aux aléas des taux d'intérêt présentait l'avantage d'être insensible aux variations du pair.

Cotations 

Le contrat forward échéance 24 Avril 2012 clôture à l'achat à 1.0320, tandis qu'on pourrait revendre le forward Octobre à 1.0142

On obtient donc sur chaque patte les P&L (Profits & Losses) suivants :

P&L 1000000 forward AUDUSD 24 avril 2012 = 1000000 . ( 1.2541 - 1.0320 ) = - 6660

P&L 1000000 forward AUDUSD 10 octobre 2012 = 1000000 . ( 1.0142 - 1.00795 ) = + 6250

Finalement, le P&L total est : -6660 + 6250 = - 410 USD

 

On ne peut pas se féliciter d'un P&L négatif, mais c'est le principe du trading. On ne gagne pas à tous les coups. La perte est raisonnable, il ne reste plus qu'à se concentrer sur le prochain trade.

Mise à jour de la stratégie de carry trade sur l'Aussie

Lorsque théorie et pratique se rencontrent, on a parfois des surprises, et parfois pas.

La semaine dernière on était parti sur :
- Achat 1000000 forward AUDUSD 10 octobre 2012 à 1.00795
- Vente 1000000 forward AUDUSD 24 avril 2012  à 1.02541

On aurait aujourd'hui :

- Revente 1000000 forward AUDUSD 10 octobre 2012 à 1.01623 soit +8280 USD

- Rachat 1000000 forward AUDUSD 24 avril 2012  à 1.03454 soit - 9130 USD

Au total on a :

+8280 - 9130 = -850 USD

Les taux courts sur l'Aussie ont plus fortement réagit que les taux longs.

On espère que le rattrapage aura lieu avant l'échéance du 24 Avril.

Le Forex, c'est maintenant....

On a bien attendu le moment, et puis quand il faut y aller, il faut y aller !
La situation économique européenne reste chancelante, en tout cas le dossier espagnol (Le chômage atteint un record historique en Espagne avec plus de 4,7 millions de sans-emploi ) commence à poindre le bout de son nez.

Pas évident d'avoir envie d'investir en ce moment et pourtant, il y a des poches de trading très intéressantes.
Le Forex , le marché de devises, est un excellent vecteur d'investissement à partir duquel on peut construire des stratégie qui transcrivent les perceptions que l'on a des facteurs économiques qui influent sur les devises, et on peut en tirer peut être partie.

A - Choisir sa stratégie

Pour le premier post de ce blog, on a envie d'investir sur une stratégie "fine" qui limite les risques que nous pourrions prendre.
Cette stratégie est le carry-trade , une stratégie basée sur le fait de pouvoir profiter de la différence entre les taux d'intérêt d'une devise par rapport à une autre.

 - Le but
Le but "théorique" est d'acheter la devise qui rémunère le plus et de vendre celle qui rémunère le moins, et d'encaisser la différence.
On va voir qu'on reste toujours soumis aux aléas des taux d'intérêt avec une stratégie de carry-trade.
 - La manière 
Le mieux reste d'intervenir via des contrats forward en les "spreadant".

B - L'Aussie

Parmi les pairs de devise négociés les plus activement, il y a l'Aussie AUDUSD, le pair de conversion entre dollar australien et dollar américain (étatsunien).

Voici les cotations qu'on peut reprendre de www.forex-plain.com

On part de la situation suivante :

- Achat 1000000 forward AUDUSD 10 octobre 2012 à 1.00795
- Vente 1000000 forward AUDUSD 24 avril 2012  à 1.02541

On va suivre la stratégie et voir ce que ça donne.